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震荡的时候 三大指数基金哪个好?

2018-08-09 09:36编辑:pasalacamara.com人气:


  1、震荡是否要改变对指数基金的投资呢?

  答案是否定的。首先,指数基金的中长期投资价值仍然突出。一方面,指数基金低费率、被动投资、积极风格、操作灵活等,仍是这一品种最大的优势。另一方面,虽然目前市场震荡为主,但仍处于相对底部区域,在中长期市场依旧看好的前提下,震荡市场也不失为一个投资机会。

  其次,指数基金的风险收益特性决定了其市场表现波动性,策略宜适当调整。在以往的分析中,我们一再强调指数基金的高收益、高风险特性,尤其是在单边市场下更为突出。正是这一特点,使得指数基金在反弹市场下的投资优势更强。但是随着市场环境的变化,对不同指数标的的品种以及投资仓位上,适当的调整还是应该的。

  2、全市场型和主题类指数基金两种,哪个好?

  全市场的代表指数基金如,沪深300指数基金、上综指指数基金;主题类指数基金如深100指数基金、中证500指数基金、上证50指数基金、上证央企ETF、红利ETF、中小板等。根据指数的市场特点可以分为深市、沪市以及跨市场指数基金,沪市的如上证50;深市的如中小板等,跨市场的如中证100、中证500、沪深300等。而按照风格来区分的如大盘风格、中小盘风格等,大盘的如上证50和央企50指数基金,中小盘的如中小板、中证500等。

  随着指数基金品种的丰富,分散选择多市场跟踪指数基金更能应对震荡风险。现实投资中,很多基民对指数基金品种选择过于集中,如一下持有好几只沪深300指数基金,和这位基民一样。而实际上这样做的价值并不大,反而会加大震荡市场下组合的投资风险。一般而言,选择一只低费率的品种即可。因此,在指数基金投资实践中,以下几点需要特别注意。

  1)、选择同标的指数基金一只即可,如果持有过多,可适当精简,保留一只基金公司投资实力强的基金。

  2)、不同市场的品种,可根据个人资金实力和风险偏好选择相应的主题指数基金。如偏重中小盘成长的,可以选择中证500、中小板等指数,注重红利分的,可以选择红利ETF等。

  3)、风格配比,大盘风格与中小盘风格可以根据组合风格情况进行搭配。如持有的指数基金属于大盘风格的,就可以增加中小盘风格基金,比如中证500,则能一定程度的降低震荡市场风险。

  4)、指数基金作为基金组合中核心配置品种,基金个数控制在2-3个以内即可。

  以下为基金组合中部分基金点评

  嘉实300:沪深市场大盘代表

  嘉实300是成立较早的指数基金之一,也是首只沪深300指数基金。基金采取完全复制指数投资的方式,投资误差控制在0.3%以内,但是基金的投资业绩并不突出,仅在09年市场快速反弹之后,嘉实300指数基金的业绩才有了突飞猛进的上升。

  整体来看,嘉实300是一只跟踪效果较佳的指数基金,对沪深股市有较强的代表性,是沪深两市大盘价值蓝筹风格的代表。

  易方达50:大盘蓝筹风格指数代表

  易方达50指数是以上证50为标的指数的基金,也是成立较早的50标的指数基金之一。该基金自成立以来业绩表现突出,超越基础市场,基金成立以来业绩168.51%,而同一阶段上证50指数上涨112.89%。整体来看,易方达50对市场的跟踪误差较小,基金的投资能力较强,作为大盘蓝筹型基金风格代表,可以继续保持。

  南方中证500:跨市场中小盘风格代表

  中证500指数较好的代表了国内股票市场另外一个重要的投资方向,暨中小盘股投资方向。在相对长的时间来看,,中小盘股往往为投资者带来了较高的超额收益。中证500指数包含沪深两市中流动性较好、市值处于中等区间的中小盘股,综合反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况,自然具备中小盘投资风格。

  从投资特性上来看,成长性高、波动性较大、长期收益强于大盘股等特征成为了中小盘股的突出投资特点。中证500指数的主要投资价值集中在,跨市场特性、全市场中小盘个股代表强、高成长性。跨市场特点可以有效的分散沪深两市风险,而中小盘成长特性则弥补了目前中小盘风格指数基金稀少的不足。

  对于指数基金投资者,不应该较一时之短长,而是通过长期的观察来分辨基金的优劣。而且不同的指数基金风险不同,也适合于不同的投资者,对于基金的好坏也不能一概而论。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(来源:网络整理)

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