您现在的位置:新闻首页>指数中心

ETF与普通指数基金的区别和三大优势

2018-08-09 09:35编辑:pasalacamara.com人气:


  ETF有什么特点,它与普通指数基金有什么区别?在投资上有什么优势?ETF联接基金又是怎么回事?

  文/《投资与理财》记者 叶辉

  本刊8月16日《定投指数》特别报道刊发之后,适逢市场连续大跌。不少读者纷纷来电或发来邮件,询问大跌之后指数基金是不是更值得投资了?

  本刊再次强调我们的观点:如果你看好中国经济的长久发展,相信指数会上涨,那就可以大胆地投资指数基金。而通过定投的方法,可以有效摊低时间成本,降低眼前的风险。

  在工银央企ETF火热入市后,管理层最近还连续批准了交银施罗德上证180公司治理ETF基金及其联接基金、华安上证180ETF联接基金等,近期将有9只指数基金入市。对此,北京读者强先生的问题就很有代表性:这么多ETF密集上市,它们有什么特点,它与普通指数基金有什么区别?在投资上有什么优势?ETF联接基金又是怎么回事?

  什么是ETF

  我们不妨先来了解一下,什么是ETF?

  ETF是Exchange Traded Funds(交易所上市基金)的简称,在我国通常被认为就是交易所交易型指数基金。与一般指数基金最大的不同是,ETF可以通过证券账户交易,降低了交易成本。

  5只ETF今年以来表现

代码   名称   单位净值   最近2年回报(%)   今年以来 回报 (%)   成立时间  
159901   易基深100ETF   3.2710   -40.01   65.29   2006.03.24  
510880   友邦红利ETF   2.2950   -48.80   57.91   2006.11.17  
510180   华安180ETF   0.6350   -44.54   54.80   2006.04.13  
510050   华夏上证50ETF   2.1370   -45.39   53.74   2004.12.30  
159902   华夏中小板ETF   1.9900   -29.08   41.13   2006.06.08  

  数据截至:2009.09.02

  这种基金诞生的时间不长,真正意义上的ETF产品1993年才由道富全球投资顾问(SSGA)和AMEX合作推出。这种在费率结构上更为合理、交易机制和税收安排上更为灵活的产品,很快博得投资者喜爱,ETF也被誉为“金融工程领域最具影响力的创新”。

  ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50 指数)包含的成份股票相同,股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。

  目前,国内市场上共有5只ETF,分别是易方达深证100ETF、友邦华泰红利ETF、华安上证180ETF、华夏上证50ETF和华夏中小板ETF。另外,工银上证央企ETF刚刚募集完毕,成为近三年来发行的首只ETF。交银施罗德上证180公司治理ETF正在发行。

  ETF三大优势

  接着,我们来回答第二个问题,ETF在投资上有什么优势?

  比较公认的看法是,与传统的基金相比,ETF兼具了指数基金、封闭式基金、开放式基金的优点:指数基金——“被动管理”,收益稳定和操作透明;封闭式基金——“交易所交易”,自由交易提高流动性;开放式基金——“申购赎回”,申购赎回消除折溢价。正是由于在产品设计中兼具多种类型基金的优势,ETF也拥有了其独特的投资价值。

  第一个优势是低成本。指数化投资是一种“被动式投资管理”,由于指数化投资无需花费大量人力物力去研究上市公司,不会像普通基金那样经常买卖股票,只需被动地保持与指数样本股比例一致,成本大为降低。另外,从持有成本来看,ETF的管理费、托管费都较其它基金为低。银河证券指出,以华夏上证50ETF为例,其管理费为0.5%,而国内封闭式指数基金为1.25%,开放式指数基金为1.05%,托管费则分别为0.1%、0.25%、0.2%。在税收方面,买卖和申购赎回ETF免印花税,分红免缴所得税。

  第二个优势是高流动性。与普通开放式基金每天公布一次净值不同,ETF拥有15秒的实现净值计算、在交易时间可以连续交易等多项突出优势,它可以像股票一样快速交易,流动性大为提升,远比在银行或证券公司申购赎基金要高效。

  与封闭式基金相比,ETF除了净值信息披露更为透明,由于存在申购赎回的套利机制,不会出现大幅持续折价的现象。

(来源:网络整理)

织梦二维码生成器
已推荐
0
  • 凡本网注明"来源:的所有作品,版权均属于中,转载请必须注明中,http://www.pasalacamara.com。违反者本网将追究相关法律责任。
  • 本网转载并注明自其它来源的作品,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点或证实其内容的真实性,不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网转载时,必须保留本网注明的作品来源,并自负版权等法律责任。
  • 如涉及作品内容、版权等问题,请在作品发表之日起一周内与本网联系,否则视为放弃相关权利。






图说新闻

更多>>