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2012高端理财:稳中求胜 规避三大风险

2018-08-09 09:35编辑:pasalacamara.com人气:


每经记者 李娜 王砚丹 李听 印峥嵘 发自成都、上海

即将过去的2011年,低迷的资本市场和紧缩的监管政策,让高端理财市场遭遇前所未有困境。即将到来的2012年,复杂的国内外经济形势和宏观政策走势仍不明朗,高端理财市场又将何去何从?

面对诸多不确定性,《每日经济新闻》记者采访的多位高端理财业内人士不约而同地强调“资产配置”的重要性。专业人士还建议,投资者从产品主导转变为整体财务规划为主导,使财富平衡、持续地增长。

重视资产配置 追求稳定收益

每经记者 李娜 发自成都

目前,高净值人群理财需求成了不少机构重点关注的对象,公募基金专户、阳光私募、券商机构、信托公司等群体纷纷争抢这块市场。就高端理财市场的相关话题,《每日经济新闻》本期采访了易方达基金机构理财部高级投资经理梁天喜。

记者:2012年高端理财市场面临怎样的机会?

梁天喜:2012年,全球经济仍然面临较大的不确定性,中国经济增长也有逐步放缓的可能,但经过前两年实施的紧缩政策后,通胀势头已得到有效控制,在固定收益类资产上投资机会增加。而且经过一年多的调整,大量的A股估值已处于较低水平,投资价值正凸显出来。

记者:谈谈新富阶层特别是高净值人群的理财趋势发展?

梁天喜:与中小投资者相比,高净值人群有更强的避险意识,会更多考虑财富的保值增值以及代际传承等问题。因此,高净值人群理财有以下趋势:一是追求业绩稳定的绝对收益,即在充分控制风险前提下,每年都有相对确定的收益,其收益水平应高于银行存款,并期望能战胜通胀。二是全方位的服务需求,不仅限于委托打理财产,还可能需要提供投资咨询等服务。

记者:2012年,影响高端理财收益的主要有哪些风险?

梁天喜:主要有三方面风险:一是汇率风险、利率风险等宏观市场的系统性风险。利率和汇率的调整可以直接影响股市,有可能造成投资者资产规模缩水、收益率下跌等系统性风险。二是高端理财市场所面临的政策限制。我国高端理财起步较晚,投资标的不够丰富和监管政策的局限性等可能限制产品发展。三是不同的经济周期和市场环境中的风险是不同的,一个时期是机会的金融产品,在另一个时期可能存在较大风险。

记者:面对明年经济增长可能出现的回落,高端理财产品应如何规避风险?

梁天喜:2012年经济增速放缓已经是大概率事件。在这样的宏观经济形势下投资,特别是高端理财产品的投资,追求持续稳定的收益成为重心。在风险规避上,我们仍然建议消费者重视资产配置,不要把鸡蛋放在一个篮子里。投资者在理财产品的配置选择上,或可以适当提高固定收益类和低风险类投资标的配置比重,如偏债型产品和货币衍生产品等一些收益稳定的产品,稳中求胜。

东方红资管:券商集合理财靠绝对收益

每经记者 王砚丹 发自成都

2011年年初,随着政策监管的扶持,券商集合理财产品市场蓬勃发展,各类集合理财计划如雨后春笋般成立。然而秋天以后,伴随着A股大幅下挫,券商集合理财也遭遇阵阵寒流,净值大跌、巨额赎回、甚至清盘等新闻屡见不鲜。

2012年,站在新的起点上,券商集合理财、特别是高端券商集合理财将如何发展?资产管理人对A股市场如何看待?《每日经济新闻》就此专访了东方证券资产管理有限公司 (以下简称东方红资管)。

NBD:经过十年的发展,高端理财市场逐渐成为投资人,特别是高净资产人群的首选,那么在2012年,券商的高端理财市场又将面临怎样的机遇和挑战?

东方红资管:监管部门一直支持建立多层次的资本市场,券商集合理财经过几年的发展,已与基金、阳光私募形成 “三足鼎立”之势。对于券商资产管理来说,面对高端人群的理财业务,即小集合(首次参与资金100万元以上)尚处于起步阶段,2010年1月,我公司的东方红~先锋1号是市场上首只成立的小集合类产品。总体来说,虽然小集合这两年发展迅速,但仍在客户认知度以及自身运作方面有着很大的提升空间。

从今年的情况来看,券商集合理财、特别是小集合必须力争做到绝对收益,才能真正取得客户的信任。因此我们在设计新产品东方红8号时,就以争取绝对收益为目标,只有当年化收益率超过6%时才能提取业绩报酬。当然,作为管理人,绝对收益也是个很大的挑战,特别在市场不好的情况下。

NBD:面对明年经济增长的回落,券商高端理财产品应该如何规避风险?

(来源:网络整理)

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